Währung Futures und Optionen Währung Futures und Devisenoptionen beziehen sich auf einen standardisierten Devisenterminkontrakt, der an einer anerkannten Börse gehandelt wird. Die ICICI Bank bietet Handelsplattform für Futures und Optionen über die elektronische Handelsplattform an. Dies ist ein börsengehandeltes Produkt und die ICICI Bank ist ein Handels - und Clearing-Mitglied. Die ICICI Bank erleichtert Kunden den Handel mit USD-INR, EURO-INR, GBP-INR und JPY-INR in Währungsterminkontrakten. Währungsoptionsverträge sind in USD-INR zugelassen. Alle Terminkontrakte haben eine Monatsendlaufzeit (1 Monat, 2 Monate, bis zu 12 Monate) mit Losgröße von 1.000 pro Stück. Die Losgröße für JPYINR beträgt 100.000 Einheiten. Die Optionen sind erstklassige europäische Call - und Put-Optionen. Alle offenen Futuresoptions-Verträge werden zum Schlusskurs an jedem Ende des Tages neu bewertet. Die Mark-to-Market (MTM) Profitverluste werden täglich mit Kunden abgerechnet. Beide sind marginbasierte Produkte - eine erste Marge (in bar oder zugelassene Sicherheiten) muss vom Kunden mit der Börse über die ICICI Bank platziert werden. Das Produkt folgt den normalen Futures und Optionen (FampO) Regeln und Regelungen der Börsen. Dieses Produkt ist verfügbar für Inland (Person mit Wohnsitz in Indien) und ausländischen Portfolio-Investoren (FPI). Für weitere Informationen über Währung Futures und Optionen oder registrieren Sie sich bitte rufen Sie uns an unsere Corporate Customer Care Zahlen. Klicken Sie hier zum Download - ICICI Bank Währung Futures und Options-Dokumente NSE SEBI Registrierungsnummer Währung Derivate: INE231308631 MCX-SX SEBI Registrierungsnummer Währung Derivate: INE261313733 ACHTUNG INVESTOREN Verhindern Sie unbefugte Transaktionen in Ihrem Demattrading-Konto --gt Aktualisieren Sie Ihre Mobile Numberemail-ID mit Ihrem Depository ParticipantStock Makler. Erhalten Sie Warnungen für Ihre registrierte Mobileemail-ID für alle Debit - und andere wichtige Transaktionen in Ihrem Demattrading-Konto direkt von NSDLCDSLStock-Börsen am selben Tag. Ausgestellt im Interesse der Anleger. Cash Management Services Wir bieten eine breite Palette von Dienstleistungen, um Ihre komplexen Cash-Management-Anforderungen zu erfüllen Global Trade Services Trade Services, um Ihre Finanzierungsbedürfnisse zu erfüllen Aktuelle Konten Mehrere Varianten der aktuellen Konten für Ihre Anforderungen Global Markets Innovative FX-Services für alle Ihre einzigartigen Anforderungen. Gurumoorthy Mahalingam: Einige Gedanken auf den Devisenmärkten in Indien Keynote-Adresse von Herrn Gurumoorthy Mahalingam. Executive Director der Reserve Bank of India, auf dem indischen Treasury Summit, Mumbai, 25. Februar 2015. Beitrag von Shri Anand Prakash, Direktor, Financial Markets Operations Department bei der Vorbereitung der Rede ist dankbar anerkannt. Einleitung Es ist mir ein Vergnügen, hier auf dem Gipfeltreffen in Indien teilzunehmen, um meine Gedanken über den indischen Devisenmarkt zu teilen. Dieses Forum bietet eine wichtige Plattform für die Interaktion zwischen den Treasury - und Finanzprofis und den Marktteilnehmern und wird zu einer Zeit stattfinden, in der die Finanzwelt mit Unsicherheiten hinsichtlich der Wirtschaftswachstumsperspektiven, der Öl - und Rohstoffpreise und der Geldpolitik der großen Volkswirtschaften konfrontiert ist . Angesichts dieser Unsicherheit als Kulisse möchte ich einige zentrale Themen ansprechen, die die Entwicklung der indischen Devisenmärkte beeinflussen. Der indische Devisenmarkt hat einen langen Weg zurückgelegt Der Devisenmarkt in Indien hat sich in der Zeit nach der Reform nach dem schrittweisen Übergang von einem gekoppelten Wechselkursregime zu einem marktbestimmten Wechselkursregime im Jahr 1993 und der darauffolgenden Übernahme der laufenden Kontenverträglichkeit stark entwickelt Mit der Abschaffung des liberalisierten Wechselkursmanagementsystems (LERMS) im Jahr 1993 wurde der Wechselkurs der Rupie marktbestimmend. Sowohl an den Spot - als auch an den Terminmarktsegmenten konnten sowohl die Tiefe als auch die Liquidität deutlich gesteigert werden, was sich aus dem Anstieg des durchschnittlichen täglichen Devisenmarktumsatzes von ca. 16 Mrd. US-Dollar im Jahr 2005/06 auf knapp 55 Mrd. US-Dollar ergeben könnte 2014-15 so weit. Die Tiefe des Devisenmarktes lässt sich auch daran ablesen, dass das Angebotspreisangebot im USD-INR-Paar nun recht knapp ist. Im Kontext der Integration der indischen Finanzmärkte mit den internationalen Märkten war der Ansatz der Reserve Bank of India zur Marktentwicklung die des vorsichtigen Gradualismus, der durch die Erfahrungen anderer entwickelter und entwickelter Länder informiert wurde. Selbst unter den Einschränkungen eines allmählichen Ansatzes haben die Reserve Bank und die indische Regierung mehrere Schritte unternommen, die fortschreitende Liberalisierung der Kapitalströme, die kalibrierte Erhöhung der Anlagegrenzen für ausländische institutionelle Anleger (FIIs) in Staats - und Unternehmensanleihen, die Einführung von Qualified, einschließen Foreign Investor (QFIs) als separate Investorenklasse, Erweiterung der Speisekarte von Risikomanagementinstrumenten, etc. Das richtige Risikomanagementsystem ist ein weiteres Thema von größter Bedeutung, wo wesentliche Fortschritte erzielt wurden. Die Gründung der Clearing Corporation in Indien, die 2003 ihren Betrieb aufgenommen hat, hat dazu beigetragen, die Effizienz und Sicherheit des Abwicklungssystems für den Staats-, Geldmarkt - und Devisenmarkt deutlich zu steigern. Was die OTC-Derivate betrifft, wurden in der jüngsten Vergangenheit erhebliche Fortschritte erzielt. Im Jahr 2012 wurde das Handelsregister in Indien in Betrieb genommen, als die Reserve Bank of India darauf hinwies, dass alle selektiven Geschäfte in OTC-Devisen - und Zinsderivaten zwischen den Bankmarketherstellern (Bankspeditionsfachhändlern) und ihren Kunden auf der CCIL-Plattform unter dem Vorbehalt einer gegenseitigen Vereinbarung gemeldet werden sollten Vertraulichkeitsprotokoll. Die Berichterstattungsregelung für OTC-Devisenhandelsgeschäfte zwischen autorisierten Banken und ihren Kunden ist nun vollständig operationalisiert. Forex Marktbewegungen Die Forex Marktbedingungen sind in der Regel ordnungsgemäß mit intermittierenden Episoden der Volatilität in den vergangenen zwei Jahrzehnten aufgrund der externen oder internen Faktoren oder eine Kombination von beiden geblieben. Die täglichen Bewegungen des Wechselkurses der Rupie sind marktbestimmt, d. h. durch Kräfte der Nachfrage und der Versorgung bestimmt. Indias Ansatz zur Wechselkurs-Management wurde zur Vermeidung von Volatilität ohne Ausrichtung auf ein Niveau. Die Erfahrungen der EME in den vergangenen zwei Jahrzehnten haben die wachsende Bedeutung der Kapitalströme bei der Bestimmung der Wechselkursbewegungen gegenüber den Handelsströmen in den 80er Jahren und früher hervorgehoben. Ein wichtiges Thema ist in diesem Zusammenhang die Volatilität der Kapitalströme gegenüber EMEs einschließlich Indien. Nach der globalen Finanzkrise des Jahres 2008 und neuerdings nach dem Zeugenaussagen des Vorsitzenden Bernankes im Mai 2013 über die Möglichkeit einer quantitativen Lockerung (QE) wurde die Steuerung der Wechselkursvolatilität in EME wie Indien im Rahmen des volatilen Kapitals anspruchsvoller Fließt. Indias Antwort auf Taper-Wutanfälle Wie ich bereits erwähnt habe, steht Indien wie die meisten anderen EMEs vor den Herausforderungen, die mit volatilen Kapitalströmen verbunden sind, und ist anfällig für Verschiebungen in der Risikobereitschaft internationaler Investoren aufgrund von externen Entwicklungen, die völlig exogen sind für das, was im Land passiert . Dies wurde in der Mai-August 2013-Folge von Taper-Wutanfällen bewiesen. Der bloße Hinweis des Vorsitzenden Bernanke über die Möglichkeit einer frühen QE-Verjüngung führte zu einem Exodus der FII, insbesondere im Schuldensegment. Die Rupie ging in einen Tailspin und verlor scharf um über 19 Prozent, was einen historischen Tiefstand von 68,85 am 28. August 2013 berührte. Natürlich verschärften Indias schwache makroökonomische Fundamentaldaten, vor allem das damals bestehende hohe Leistungsbilanzdefizit, die Situation . Um die scharfen und übermäßigen Abschreibungen der Rupie zu verhindern, greift Indien zu einer Mischung von politischen Maßnahmen, einschließlich Forex-Markt-Intervention, Geldverschärfung durch Verringerung der Banken Zugang zu über Nacht Liquidity Adjustment Facility (LAF), Erhöhung der Marginal Standing Facility (MSF) Und Zunahme des täglichen Mindestreservesatzes für Mindestreservepflicht (CRR), gepaart mit anderen politischen Maßnahmen wie Goldeinfuhrbeschränkungen, spezielles Dollar-Swap-Fenster für PSU-Ölkonzerne, spezielles konzessionelles Swap-Fenster für die Anziehung von FCNR-Einlagen, Ausländische Kreditaufnahme Grenzen der Banken, die Banken von der Übertragung von Eigenhandel in Devisen futuresexchange gehandelt Optionen, etc. Darüber hinaus FII Investment Limit in Staatsschulden wurde von US 5 Milliarden auf US 30 Milliarden im Juni 2013 erhöht, um größere Zuflüsse zu gewinnen. Positive Entwicklungen während der 2014-15 Kreditvergabe Unterstützung für die Rupie Die verschiedenen Maßnahmen, die von der Reserve Bank in Verbindung mit der Regierung von Indien geholfen, bei der Wiederherstellung der Stabilität auf dem Forex-Markt mit der Rupie Wiederaufnahme der meisten seiner Verluste im September-Oktober 2013. Die Rupie Zeigten im Zuge der anhaltenden FII-Zuflüsse, insbesondere im Schuldensegment, im Laufe des Jahres 2014 stärkere Zwei-Wege-Bewegungen. Im Vergleich zu den Hauptwährungen sowie einigen der anderen Emerging Markets hat die Indische Rupie in den letzten Monaten eine größere Stabilität gezeigt. Positive Faktoren wie die fortgesetzten FII-Zuflüsse in die heimischen Aktien - und Schuldmärkte (bislang in den Jahren 2014-153 um 39,3 Mrd. US-Dollar), die anhaltenden FDI-Ströme, die politische Stabilität und die Haushaltskonsolidierung (ein Defizitziel von 4,1% des BIP in den Jahren 2014-155) Gegenüber dem Vorjahresniveau von 4,5% des BIP), Fortsetzung der Reformmaßnahmen durch die neue Regierung im Zentrum, deutliche Reduzierung des Leistungsbilanzdefizits im ersten Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres (1,9% Des BIP), die Verbesserung der makroökonomischen Parameter wie die VPI-Inflation (5,1 Prozent im Januar 2015) und das BIP-Wachstum (7,4 Prozent im April / Dezember 2014 nach neuer Methodik) zur Stabilität der Rupie beigetragen haben. Auch die Indias-Devisenreserven haben sich in den Jahren 2014-15 deutlich erhöht und lagen am 13. Februar 2015 bei einem Allzeithoch von rund 333 Mrd. US-Dollar. Die jüngsten Erfahrungen, vor allem nach der globalen Finanzkrise, deuten darauf hin, dass große Reserven im Fall von Schwellenländer (EME) wie Indien mit anhaltendem Leistungsbilanzdefizit als Puffer und helfen bei der Bewältigung der Auswirkungen von plötzlichen Stopsreversals in Kapitalströmen, vor allem während der Krise. Früher wurden große Reserven wegen der quasi fiskalischen Kosten als verschwenderisch betrachtet, doch die globale Finanzkrise führte zu einer erneuten Debatte über die Angemessenheit der Reserven, da EMEs mit großen Reserven die Krise besser verkraften konnten, was zu der derzeitigen Überlegung führte, dass die Vorteile von Dass größere Reserven die Kosten weit überwiegen, vor allem bei EME wie Indien. Darüber hinaus hat die starke Abwärtsbewegung der importierten Rohstoffpreise, vor allem der Rohölpreise, auch die Marktstimmung verstärkt und in den letzten Monaten zur Widerstandsfähigkeit der Rupie beigetragen. Die Stabilität des Wechselkurses der Rupie in den vergangenen Monaten, trotz der Vollendung des Prozesses der Verringerung der QE durch die Federal Reserve im Oktober 2014, spiegelt das verbesserte Vertrauen der globalen Investoren in der indischen Wirtschaft. Insgesamt haben die Finanzmärkte in Indien im Gegensatz zu den globalen Finanzmärkten eine größere Stabilität und Belastbarkeit gezeigt. Auch die Aussichten für die ausländischen Portfolioströme nach Indien sind im Jahr 2015 sehr positiv, da Indien aufgrund der oben genannten positiven Faktoren recht gut platziert ist und ein attraktives Anlageziel bleibt. Darüber hinaus ist Indien im Gegensatz zu den Rohstoff-Exportländern wie Russland von dem starken Rückgang der Rohölpreise durch eine Verbesserung des Leistungsbilanzdefizits, eines Rückgangs der Inflation, einer Verringerung der fiskalischen Belastungen aufgrund der Ölförderung usw. im Wesentlichen profitabel. All diese Faktoren würden dazu beitragen Die Stabilität der US-Geldpolitik und des schwachen globalen Wachstums zu sichern. Dennoch besteht nach wie vor ein Potenzial für die Volatilität, das weitgehend von externen Faktoren ausgeht. Trotz erheblicher Verbesserungen der makroökonomischen Fundamentaldaten und der gesamtwirtschaftlichen Perspektiven der indischen Wirtschaft könnten die Auswirkungen der globalen Finanzmarktvolatilität auf Indien nachteilig sein, insbesondere wenn die Normalisierung der US-Geldpolitik mit dem Beginn der Verschärfung beginnt Des Zinszyklus in den USA im Jahr 2015 und darüber hinaus. Der US-Dollar hat bereits in der jüngsten Vergangenheit deutlich zugenommen, wobei der Dollarkurs gegenüber dem zweiten Halbjahr 2014 stark angestiegen ist, wobei die Divergenz in den geldpolitischen Maßnahmen der großen Zentralbanken gekoppelt wurde Verschiebungen der Konjunkturaussichten. Während die USA ihre QE vollständig abgeschafft haben, haben die Eurozone und Japan zunehmend auf QE angewiesen, um ihre Volkswirtschaften vor dem Hintergrund eines schwankenden Wachstums zu stützen, was zu einer Abwertung ihrer Währungen führt. Die Marktvolatilität in vielen EME hat zugenommen. Tatsächlich blieb die indische Rupie relativ stabil inmitten der Volatilität auf anderen Märkten. Eine Verschärfung der Zinssätze durch die US-Notenbank später im Jahr 2015 kann jedoch zu einer gewissen Umverteilung der FII-Portfolios von den EMEs in die USA aufgrund der verbesserten Wachstumsperspektiven der US-Wirtschaft führen. Obwohl es unwahrscheinlich ist, dass die Episode der Taper-Tantrum wird diesmal wiederholt werden, da die Märkte bereits in der wahrscheinlichen Verschärfung der US-Zinssätze, einige Volatilität in der EME Forex-Märkte ist unvermeidlich bereits berücksichtigt. Risiken gehen auch von einer längeren Zeit des schwachen globalen Wachstums aus, was die indischen Exporte beeinträchtigen könnte. Das globale Wachstum kann zwar von einem Rückgang der Ölpreise profitieren, doch kann dies weitgehend durch negative Faktoren wie den Rückgang der Investitionen im Zusammenhang mit der Verlangsamung der mittelfristigen Wachstumsaussichten kompensiert werden. Die Öl exportierenden Länder sehen sich aufgrund des starken Ölpreisrückgangs aufgrund verstärkter externer und bilanzieller Schwachstellen konfrontiert. Stagnation und niedrige Inflation sind weiterhin ein Anliegen in der Eurozone und Japan und die geopolitischen Spannungen weiterhin hoch bleiben. Die jüngsten Entwicklungen in Griechenland haben eine neue Dimension der Unsicherheit für Euro hinzugefügt. Auch China ist mit einer deutlichen Verlangsamung der Wachstumsdynamik konfrontiert, und auch die Aussichten für die Emissionen sind nach wie vor schwach. So stellen die unsicheren globalen Wachstumsperspekte erhebliche Risiken für die Stabilität der indischen Finanzmärkte dar. Eine plötzliche Umkehrung der Rohstoffpreise, insbesondere der Rohölpreise, könnte die Volatilität an den indischen Finanzmärkten, vor allem am Devisenmarkt, verstärken. Daher ist es angesichts der Unsicherheiten für eine EME-Zentralbank wie das RBI aussagekräftig, in seinem Toolkit genügend Werkzeuge zu haben und diese proaktiv zu nutzen. Ungesichertes Unternehmensrisiko bleibt ein wichtiger Risikofaktor Ungesichertes Fremdwährungsrisiko von Unternehmen bleibt ein wichtiger Risikofaktor für EME wie Indien. Corporates in vielen EMEs haben gutartige globale finanzielle Bedingungen ausgenutzt, um ihre ausländische Kreditaufnahme und Hebelwirkung zu erhöhen. In einem kürzlich veröffentlichten Arbeitspapier hat die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) eine starke Beziehung zwischen dem wachsenden Renditedifferenzial und dem Wachstum der Off-Shore-USD-Kredite (sowohl bei Bankkrediten als auch bei Dividendenanleihen) von Nichtbankkreditinstituten außerhalb des Landes gezogen UNS. Der ausstehende US-Dollar-Kredit an Nichtbank-Kreditnehmer außerhalb der USA hat von USD 6 Billionen auf USD 9 Billionen seit der globalen Finanzkrise gesprungen. Dies könnte die Unternehmen in EME mit großen Forex-Exposure zu erheblichen Zins - und Währungsrisiken aussetzen, solange diese Positionen nicht ausreichend abgesichert sind. Ein größeres Engagement könnte wiederum die Anfälligkeit für die lokalen Banken und das Finanzsystem stärker erhöhen. Schocks zu Zins - oder Wechselkursen könnten negative Rückkopplungsschleifen erzeugen, insbesondere, wenn Kreditrisiken den Überschuss der bestehenden Bank - oder Rentenmarktfinanzierung verhindert haben. Ein Punkt des Komforts für Indien ist, dass die indischen Unternehmen nicht wesentlich zu dieser erhöhten Exposition (im Grunde wegen der makro-aufsichtsrechtlichen Maßnahmen in Indien setzen) nicht beitragen, aber wenn eine Welle von Unternehmensdefaults in anderen EMEs auftreten, dies kann dazu führen, dass Einige kaskadierende Auswirkungen auf Indien und seine Finanzmärkte. Ich denke, dass vor dem Hintergrund der bevorstehenden Verschärfung der US-Zinszyklen und der hinreichenden Anzeichen dafür, dass die Unternehmen ihre drastische Notwendigkeit haben, ihre Risikomanagementpraktiken zu verbessern, um die Möglichkeit von riesigen Verlusten auszuschließen Das Ereignis von unerwarteten Entwicklungen. In diesem Zusammenhang ist die Absicherung der Exposure durch die Corporates von größter Bedeutung. Während große Kassengewinne verführerisch sind, sollte es nicht zu einer allumfassenden Leidenschaft werden, die die Unternehmen den unannehmbaren Risiken aussetzt. Jedes Unternehmen muss eine wohlüberlegte Hedging-Politik formulieren und eine strikte Einhaltung sicherstellen. Das RBI hat das Unternehmen und das Bankensystem über die Notwendigkeit einer Absicherung sensibilisiert und hat in der letzten Zeit entsprechende Regelungen erarbeitet, aber es ist wichtiger, dass die Unternehmen diese Meldungen ernst nehmen und entsprechend handeln. Anscheinend gibt es einige falsche Vorstellung, dass RBI immer an den Wind lehnen im Falle einer starken Abwertung der Rupie, aber das kann nicht immer wahr sein. Die Banken müssen diese Risiken auch sorgfältig berücksichtigen, während die Kreditvergabe an Unternehmen und die Absicherung von Unternehmen weiter gefördert werden müssen, um die Risiken zu reduzieren. Vorreiter Die stärkere Internationalisierung der Rupie Indien verfolgt einen kalibrierten Ansatz zur Liberalisierung des Kapitalverkehrs und eine liberalere Kapitalrechnung erfordert einen tiefen und liquiden Devisenmarkt mit einer Vielzahl von Instrumenten, insbesondere Hedginginstrumenten, um die Volatilität aufgrund der großen Kapitalströme zu reduzieren. Die weitere Entwicklung des Devisenmarktes nimmt vor dem Hintergrund einer stärkeren Internationalisierung der Rupie in Zukunft mit steigender Indias-Wirtschaftskraft eine größere Bedeutung ein. Gouverneur Rajan in seiner Erklärung über die Amtsübernahme am 4. September 2013 stellte in Bezug auf die Internationalisierung der Rupie Folgendes fest: Während unser Handel expandiert, werden wir für mehr Siedlung in Rupien zu drängen. Das bedeutet auch, dass wir unsere Finanzmärkte mehr für diejenigen, die Rupien zu investieren, eröffnen zu öffnen. Wir beabsichtigen, den Weg der stetigen Liberalisierung fortzusetzen. Vor dem Hintergrund einer intensiven Wechselkursvolatilität, die im Laufe des Jahres 2013 zu verzeichnen war, muss die bislang nicht sehr erfolgreiche Abwicklung des Inlandshandels in der Landeswährung gestärkt werden. Banken und andere Stakeholder müssen aktiv die Möglichkeiten zur Popularisierung der Rechnungslegung in INR in einem Umfeld erkunden, in dem die globalen Anlegerunternehmen offenbar einen unerschöpflichen Appetit auf Rupien-basierte Vermögenswerte haben. Verringerung des Interesses am NDF-Markt durch Liberalisierung von Devisentermingeschäften Der Markt für nicht lieferbare Rupien ist ein Symptom des wachsenden internationalen Interesses an einer nicht vollständig umwandelbaren Währung. Die wachsende Bedeutung Indiens in der Weltwirtschaft hat zu einem zunehmenden Interesse an der Rupie geführt. So führte das Interesse an der Rupie zusammen mit der Existenz von Kapitalkontrollen im Onshore-Markt zur Entwicklung eines Offshore-Rupie-Marktes vor allem in Singapur, Dubai, London und New York. Vorwärts ist es unabdingbar, die Offshore-Aktivitäten an Land zu bringen, so weit wie möglich, um die heimischen Märkte zu vertiefen und dadurch die Trickler-Vorteile zu verbessern. Wie Sie wissen, hat RBI in der jüngsten Vergangenheit eine Reihe von Schritten unternommen, um den Devisenterminmarkt zu liberalisieren, um die Notwendigkeit des NDF-Marktes zu vermeiden. Dies kann dazu beitragen, einige Offshore-Teilnehmer an Land zu bringen und die Abhängigkeit dieser Teilnehmer auf dem Offshore-Markt zu verringern. Bessere Angleichung der OTC - und Exchange-gehandelten Märkte für Devisentermingeschäfte Im Fall des Devisentermingeschäftsmarktes in Indien gibt es aufgrund der Barausgleichsfähigkeit der Transaktionen an den Börsen, die keine vorgeschriebene Lieferverpflichtung ausüben, ein nicht gleichwertiges Spielfeld zwischen OTC Und Exchange gehandelte Märkte. Es besteht ein Bedarf an einer regulatorischen Ausrichtung zwischen OTC - und Exchange-gehandelten Segmenten des Devisentermingeschäftsmarktes. Es ist allgemein klar, dass börsengehandelte Devisentermingeschäfte, anstatt vom realen Sektor genutzt zu werden, meist durch spekulative Interessen bestimmt sind. Derzeit ist die Liquidität im börsengehandelten Markt auf sehr kurzfristig begrenzt. Sollen diese Produkte als glaubwürdige Sicherungsprodukte positioniert werden, muss die Liquidität über kurzfristig hinausgehen. Diese Fragen müssen angesprochen werden, um die Entwicklung eines tiefen und liquiden Währungsderivatemarktes zur Absicherung von Währungsrisiken voranzutreiben. Verwendung von Optionen Während es bei den Endnutzern zunehmend Interesse an der Verwendung von Währungsoptionen gibt, haben nicht viele Banken in Indien ihr Know-how in diesem Bereich vergrößert und die Optionstätigkeit bleibt auf wenige Banken beschränkt. Dies verhindert die Entwicklung eines aktiven Optionsmarktes. Es ist notwendig, dass die Banken die notwendigen Fähigkeiten in diesem Produkt erweitern, das die Aufmerksamkeit der Endnutzer erregt hat. Während dies der Marktentwicklung eine Fülle geben wird, werden die Bedürfnisse der Endnutzer auch in einem wettbewerbsintensiveren Umfeld erfüllt. Liberalisierung der Netto-offenen Positionslimite (NOPL) der Banken Ein weiterer wichtiger Bereich ist die NOP-offene Positionslimite (NOPL) der Banken. Große offene Devisenpositionen haben systemische Risiken und müssen engmaschig überwacht werden. Allerdings ist Entspannung in diesen Grenzen notwendig, um den Devisenmarkt zu vertiefen, da eine übermäßige Beschränkung der Spekulation die Entwicklung des Marktes beeinträchtigt. So muss eine feine Balance zwischen der Notwendigkeit, das Risiko zu minimieren und zu vertiefen der Devisenmarkt in Indien gehalten werden. Die von der RBI erhobenen Daten zeigen, dass die Banken zumindest in den letzten Monaten gesunde bidirektionale Ansichten über die Rupie (im Gegensatz zu allgemeinen unidirektionalen Neigungen) aufweisen, die dazu beigetragen haben, gesunde Märkte zu fördern. Umfrage für finanzielle Benchmarks RBI hat bereits ein Programm ausgetauscht, um auf handelsbasierte finanzielle Benchmarks von einem wahlbasierten System schrittweise und störungsfrei umzusteigen. In den letzten Monaten, die von den Regulierungsmaßnahmen im Ausland gestochen wurden, haben viele Banken eine große Zurückhaltung gezeigt, um an dem Wahlverfahren in Indien teilzunehmen. Es muss erkannt und berücksichtigt werden, dass der Übergang von einem Polling-basierten System zu einem handelsbasierten System ein sorgfältig kalibrierter Prozess ist und nicht auf Kosten des Bringens des Systems zu einer Störung beschleunigt werden kann. Es ist daher im Interesse der Marktintegrität notwendig, dass die aktiven Akteure weiterhin am Wahlverfahren teilnehmen, bis das alternative System auf dem richtigen Weg ist. Abschließende Beobachtungen Die weitere Entwicklung des Devisenmarktes würde die Einführung weiterer Instrumente, insbesondere derivativer Produkte, die Ausweitung der Teilnehmerbasis, entsprechende Regelungen sowie moderne Risikomanagementsysteme und verbesserter Kundenservice umfassen. Darüber hinaus besteht die Notwendigkeit, die Liquidität in langfristigen Hedging-Produkten zu erhöhen. Die Entwicklung von Märkten für langfristige Sicherungsprodukte ist notwendig, um das Risiko im System zu reduzieren. Verwendung der meisten fortgeschrittenen Zahlungs-und Abwicklungs-Infrastruktur in der Forex-Markt erforderlich ist, zusammen mit der Verbesserung der anderen Markt-Infrastruktur. Reformen am Devisenmarkt werden weiterhin ein fortlaufender Prozess sein und mit dem sich entwickelnden makroökonomischen Umfeld und den Bedürfnissen der Realwirtschaft sowie der Entwicklung anderer Segmente des Finanzmarkts, insbesondere des Geldes, Dem Eigenkapital und den staatlichen Wertpapiermärkten. Danke für Ihre Aufmerksamkeit.
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